Curso de inversión desde cero, gratis y en español

Treinta sesiones de quince a veinte minutos, más tres fichas de consulta, para pasar de no saber qué es una acción a leer volatilidad implícita. Gratis y sin registro para leer. No promete rentabilidad, no es asesoramiento de inversión y no esconde nada detrás de un pago.

Está escrito por el equipo de Volatly, y empieza por donde ningún curso de bolsa empieza: por cuánta gente pierde dinero y por qué.

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Por qué este curso existe

Casi todo el material de formación bursátil en español tiene un problema de origen: es la entrada a un embudo. Primero unas lecciones gratis, después una mentoría de mil euros, y por el camino una promesa que nadie serio puede sostener.

Este curso es gratuito de principio a fin y no hay nada que comprar dentro. Lo que sí hay es una empresa detrás: Volatly analiza el contexto de los eventos de resultados empresariales y lo escribe en lenguaje llano, y este curso enseña a hacer a mano exactamente ese trabajo.

Es un intercambio explícito y conviene decirlo en la primera pantalla: el curso enseña a leer el mapa; la plataforma es el mapa de mañana. Aprender a leer un evento es perfectamente posible por tu cuenta. Hacerlo para cada empresa que te interese, cada trimestre, es lo que no cabe en la vida de nadie con un trabajo.

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Para quién es

Para quien acaba de abrir Trade Republic, MyInvestor o Revolut y tiene dinero real en juego sin ninguna referencia de qué está mirando. Para quien lleva tiempo invirtiendo y admite, si es sincero, que compra por intuición. Y para quien quiere entender antes de comprometer un euro más.

Los datos describen a ese lector con bastante precisión. En España, los inversores particulares de entre 18 y 24 años se han duplicado en dos años hasta ser el 18% del total, según un estudio de la plataforma eToro. Ocho de cada diez inversores jóvenes operan desde una app del móvil, y sus ideas vienen sobre todo de analistas, amigos y medios de comunicación. La mitad se arrepiente de alguna inversión, por desconocimiento o porque perdió dinero.

Ese es el punto de partida: alguien con dinero real en juego y ninguna referencia propia de qué está mirando en la pantalla.

No hace falta saber nada de economía. La regla de escritura de todo el curso es que un chaval de doce años lo entienda a la primera; si algo suena a jerga innecesaria, está mal escrito y se arregla.

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Cómo funciona

Sin registro para leer. Ninguna sesión está detrás de un formulario. Puedes leer las treinta desde hoy.

A tu ritmo. Una sesión al día son unas seis semanas. Una a la semana, unos siete meses. Las dos formas valen y el orden está pensado para que nada te pille sin la base que necesitas.

Con tres cosas que te llevas. En tres puntos del recorrido rellenas algo tuyo en vez de solo leer: tu hoja de perfil de riesgo, tu hoja de pérdida máxima por operación, y tu plan en una página. Son decisiones tomadas por escrito antes de que haya dinero en juego.

Y con un hito por capítulo. Cada bloque cierra con una frase concreta sobre algo que ya puedes hacer, no sobre algo que "has aprendido". "Puedes describir un gráfico sin inventarte nada" es una capacidad que notas la próxima vez que abres la app. "Has aprendido análisis técnico" se olvida en una semana.

Por correo, si lo prefieres. Recibir cada sesión en el buzón evita tener que acordarse de volver. Eso sí necesita un alta, gratuita, y es lo único que la pide.

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El temario completo

Once bloques, treinta sesiones y tres fichas de consulta. Cada bloque cierra con una capacidad concreta, no con una lista de cosas que "ya sabes".

Apertura

Sesión	Qué responde
Por qué la mayoría pierde dinero invirtiendo y qué le falta para no perderlo	Las cifras reales de quién pierde, y qué carencia concreta hay detrás de cada una

Hito: sabes contra qué probabilidades juegas y qué falta exactamente para no estar en ese grupo.

Capítulo 1 · El terreno de juego

Sesión	Qué responde
Qué es una acción y por qué una empresa sale a bolsa	Qué compras exactamente, y qué le cuesta a una empresa cotizar
Qué pasa de verdad cuando das a comprar una acción	Cómo se cruza tu orden, a quién le compras y quién está al otro lado
Qué es un índice y qué tipos de activo existen	Quién decide qué entra en el S&P 500, y en qué se diferencian los seis activos

Hito: puedes leer una portada de prensa económica y entender de qué habla.

Capítulo 2 · Tu dinero antes del mercado

Sesión	Qué responde
Qué hay que tener resuelto antes de invertir el primer euro	Cuánto colchón, qué hacer con la deuda cara y por qué el plazo lo cambia todo
Qué significa "riesgo" de verdad	Volatilidad frente a pérdida permanente, diversificación y apalancamiento
Qué le hace el tiempo a tu dinero	Inflación, rentabilidad real e interés compuesto, con cifras españolas actuales

Hito: tienes tu hoja de perfil rellena. (Primer artefacto.)

Capítulo 3 · La mecánica

Sesión	Qué responde
Cómo elegir bróker y qué pasa si quiebra	Registro CNMV, dónde están tus acciones, qué cubre el FOGAIN
Cuánto te cuesta de verdad cada operación	Horquilla, deslizamiento, divisa y cuánto suma todo en un año

Hito: sabes cuánto cuesta cada operación y cuánto se lleva Hacienda antes de darle al botón.

Capítulo 4 · El evento: resultados

El corazón del curso, y el bloque que más se parece a lo que hace Volatly todos los días.

Sesión	Qué responde
Por qué los resultados mueven tanto el precio	Por qué un tercio del movimiento anual cabe en cuatro días
Contra qué expectativa compite de verdad una empresa	Consenso, whisper number, y por qué se bate y se cae igualmente
Qué está diciendo el mercado de opciones antes del anuncio	Movimiento esperado y desplome de la volatilidad implícita
Cómo se lee un evento completo, de principio a fin	Dos casos reales del archivo: uno que acertó y uno que falló

Hito: puedes leer un evento antes de que ocurra y explicar el escenario con palabras.

Capítulo 5 · Leer una empresa

Sesión	Qué responde
Cómo se lee una cuenta de resultados	Las cinco líneas, los márgenes y por qué el precio cotiza expectativas
Dónde está el dinero de verdad de una empresa	Beneficio por acción, balance y flujo de caja libre
Cuánto vale una empresa y qué le afecta	PER, EV/EBITDA, splits y sensibilidad a los tipos

Hito: puedes abrir un informe trimestral y saber dónde mirar.

Capítulo 6 · Leer un gráfico

Sesión	Qué responde
¿Funciona el análisis técnico?	Qué dice la evidencia académica, a favor y en contra
Estructura, niveles y volumen	Cómo se forman de verdad los soportes y las resistencias
Qué mide cada indicador y cómo se engaña la gente con ellos	ATR, RSI, MACD y Bollinger con sus fórmulas y sus límites

Hito: puedes describir un gráfico en voz alta sin inventarte nada.

Capítulo 7 · Riesgo, probabilidad y supervivencia

Sesión	Qué responde
Por qué acertar no es lo mismo que ganar	Esperanza matemática y cómo se mide de verdad un resultado
Cuánto arriesgar en cada operación	Tamaño de posición, riesgo de ruina y correlación
Rachas, caídas y por qué diez operaciones no dicen nada	Intervalos de confianza y la matemática de la recuperación

Hito: tienes tu hoja de riesgo. (Segundo artefacto.)

Capítulo 8 · De la cabeza al método

Sesión	Qué responde
Los sesgos que más caro salen	Efecto disposición, exceso de confianza, anclaje y aversión a la pérdida
Por qué operar más empeora el resultado	El estudio que lo demuestra, el FOMO y qué hacer tras una mala racha
Cómo se construye un método propio	Qué define un método y qué se anota en un cuaderno de bitácora
Backtesting y las cuatro formas de engañarte	Point-in-time, sesgo de supervivencia y tamaño de muestra

Hito: tienes tu plan en una página. (Tercer artefacto.)

Capítulo 9 · Terreno avanzado

Sesión	Qué responde
Cómo se forma el precio por dentro y qué son las opciones	Subastas, libro de órdenes y las griegas en castellano llano
Volatilidad, apalancamiento y lo que el regulador ha prohibido	Superficie de volatilidad, ETF apalancados y CFD
Factores, colas gruesas y los límites del aprendizaje automático	Qué dice la evidencia y por qué el sobreajuste es el problema central

Hito: puedes leer una nota institucional o un paper y separar lo sólido del humo.

Cierre

Sesión	Qué responde
Qué has aprendido y qué queda fuera	Tu primera operación documentada y dónde seguir con fuentes primarias

Las tres fichas de consulta

No forman parte del recorrido: son material de referencia al que se vuelve cuando hace falta.

Ficha	Para qué sirve
Fiscalidad de la inversión en España	Tramos del ahorro, doble imposición, regla de los dos meses, FIFO y traspaso de fondos
El dividendo, de principio a fin	Las cuatro fechas, el hueco del día ex-dividendo y la trampa de la rentabilidad alta
Tipos de orden y cómo se ejecutan	Mercado, limitada, stop y stop limitada, con qué usar en cada situación

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Qué cubre respecto al marco de la CNMV

La CNMV, sobre trabajo de IOSCO —la organización internacional que agrupa a los reguladores de valores—, publicó un marco con siete áreas de competencia que debería tener cualquier inversor minorista. Este curso las cubre todas, y conviene decir dónde.

Área de competencia	Sesiones que la cubren
Conceptos y principios básicos de inversión	Apertura · Capítulos 1 y 2
Características de los productos de inversión	Capítulos 1, 5 y 9
Proceso de compra y venta	Capítulo 3 y ficha de tipos de orden
Seguimiento de las inversiones	Capítulos 4 y 8
Derechos y responsabilidades del inversor	Capítulo 3 y ficha de fiscalidad
Sesgos de comportamiento	Capítulo 8
Estafas y fraudes financieros	Apertura y Capítulo 3

Los capítulos 6, 7 y 9 van más allá del marco. Eso también conviene decirlo: el marco del regulador es el suelo de lo que hay que saber, no el techo.

Cómo se construyó el temario, con qué fuentes y con qué criterio, está en la página de metodología.

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Lo que este curso no hace

• No promete rentabilidad. Ni una cifra, ni un ejemplo de cartera en euros, ni una insinuación.
• No es asesoramiento de inversión. Qué comprar, cuánto y cuándo lo decides tú.
• No da señales ni listas de valores. Ninguna sesión te dice qué comprar.
• No esconde capítulos detrás de un pago. Las treinta sesiones y las tres fichas están completas y abiertas.
• No sustituye a un asesor fiscal o financiero para tu situación concreta.
• No somos una institución académica. Volatly es una empresa privada que desarrolla una plataforma de análisis de mercado. No es una universidad, ni una escuela de negocios, ni un centro de formación acreditado.
• No expedimos ningún título. Al terminar estas treinta sesiones no recibirás un diploma, ni un certificado, ni una acreditación que valga para nada ante nadie. No existe ese documento y no vamos a inventarlo.
• No es formación reglada. No está reconocida por ninguna autoridad educativa ni financiera, no otorga créditos, y no cuenta para ningún requisito profesional.

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Por qué esto no es asesoramiento, en el sentido legal

"Esto no es asesoramiento" es una frase que aparece al pie de todo y que casi nadie explica. Tiene un significado jurídico exacto, y entenderlo sirve mucho más allá de este curso: permite saber, en cualquier situación, si quien está hablando tiene obligaciones legales contigo o no.

Según la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), el asesoramiento en materia de inversión consiste en realizar recomendaciones personalizadas sobre instrumentos financieros concretos. Las tres palabras importan: recomendación, personalizada, sobre instrumentos concretos.

Explicar cómo funciona un producto no es recomendarlo. Describir qué es un ETF (fondo cotizado), cómo tributa un dividendo o por qué el precio se mueve tras unos resultados es información, no consejo.

La propia guía de la CNMV sobre esta materia es explícita en un punto que encaja aquí exactamente: una recomendación difundida a través de canales de distribución o al público en general —periódico, revista, cualquier publicación dirigida al público incluida internet, o una emisión de radio o televisión— no debe considerarse una recomendación personal.

El motivo es evidente cuando se piensa: una recomendación personalizada requiere conocer a la persona. Un texto publicado para cualquiera no puede conocer a nadie.

El marcador práctico. Cuando alguien asesora de verdad, está obligado a hacer el test de idoneidad: preguntar qué sabes, qué experiencia tienes, cuál es tu situación financiera y qué objetivos persigues. Si no puede completar ese test, la ley le prohíbe prestar el servicio.

De ahí sale una regla que se puede aplicar mañana mismo: si nadie te ha preguntado por tu situación antes de decirte qué comprar, no te están asesorando. Y funciona también al revés: si un vídeo, un foro o un mensaje dice qué comprar sin saber absolutamente nada de ti, esa persona no está asumiendo ninguna responsabilidad sobre lo que te pase. Aunque el consejo suene muy convincente.

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Qué formación reglada existe si quieres ir más allá

Decir "no somos una institución académica" sin señalar dónde están las que sí lo son sería dejar el trabajo a medias.

La CNMV publica la Guía Técnica 4/2017, que establece los conocimientos y competencias que debe tener el personal de las entidades financieras. Distingue dos niveles: quien solo informa sobre productos, y quien asesora, cuyo listón es más alto.

Y publica algo más útil todavía: un listado oficial de títulos y certificados que cumplen esos requisitos, emitidos por universidades y por entidades certificadoras. La lista es pública, está en la web de la CNMV, y especifica en cada caso si el título habilita para informar, para asesorar, o para ambas cosas. Tiene una ventaja evidente sobre buscar en Google: alguien con criterio ya ha comprobado que esos programas enseñan lo que dicen enseñar.

El dato que sitúa la distancia. La misma guía técnica fija la formación continuada mínima obligatoria para esos profesionales: 20 horas lectivas al año para quien informa, y 30 para quien asesora. Cada año, solo para mantenerse al día. Este curso completo son unas diez horas de lectura, una sola vez. Es útil, es verificable y está bien hecho, y no es ni remotamente equivalente a una formación profesional. Decir lo contrario sería exactamente el tipo de afirmación que este curso enseña a desconfiar.

Si lo que buscas es más material sin coste, la propia CNMV y el Banco de España publican guías del inversor, y el marco de competencias básicas de la CNMV —construido sobre trabajo de IOSCO, la organización internacional de reguladores de valores— es el mismo sobre el que se ha estructurado el temario de este curso.

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Quién está detrás

Volatly es una plataforma de análisis y contexto de mercado orientada a eventos: analiza qué se acerca en cada activo, con qué perfil de volatilidad y qué había en juego, y lo escribe en lenguaje llano antes de que el evento ocurra. No es un bróker, no custodia dinero y no ejecuta operaciones: funciona al lado del bróker que ya uses.

Este curso existe porque el mismo trabajo que hace la plataforma se puede hacer a mano, y entenderlo es la única forma de juzgar si está bien hecho. En el Capítulo 4 vas a leer dos casos reales del archivo público —uno que acertó y uno que falló— con el escenario escrito antes de que ocurrieran.

Puedes ver el archivo completo y la metodología, o quién hay detrás.

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Empezar

La primera sesión pone encima de la mesa las cifras reales de cuánta gente pierde dinero invirtiendo a corto plazo, por qué ni los gestores profesionales baten a su índice, y qué falta exactamente para no estar en ese grupo.

Empezar por la apertura →

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Publicado el 28 de julio de 2026. Última revisión: 28 de julio de 2026. Los bloques fiscales y regulatorios se revisan cada trimestre; la ficha de fiscalidad, cada enero.